بهترین اوراق مشارکت سال 1400 + نحوه ارزش‌گذاری!
در بازار بورس علاوه بر سهام شرکت‌های پذیرش شده در فرابورس و بورس، اوراق نیز معامله می‌شوند. اوراق مشارکت و اوراق قرضه از جمله اوراقی هستند که برای سرمایه‌گذاران و به‌خصوص سرمایه‌گذاران مبتدی، جذاب و کم‌ریسک می‌باشند.
در این مطلب سعی می‌شود ابتدا به تعریف اوراق پرداخته شود و سپس تفاوت اوراق و سهام را شرح می‌دهیم و خلاصه‌ای از ویژگی بهترین اوراق مشارکت نیز توضیح داده می‌شود. در نهایت به تفاوت اوراق مشارکت و اوراق قرضه خواهیم پرداخت.
تعریف اوراق (Securities)
اوراق بهادار یک نوع ابزار تأمین مالی است که شامل سهام، اوراق بدهی و اوراق مشتقه است که در بازار سرمایه و بورس قابل معامله هستند.
به ناشران اوراق، صادرکنندگان یا توزیع‌کننده گفته می‌شود.
اوراق سهام شامل اوراق عادی و ممتاز است و اوراق بدهی به سه دسته؛ اوراق قرضه، اوراق مشارکت و ابزارهای مالی اسلامی تقسیم می‌شود. ابزارهای مشتقه نیز شامل قراردادهای آتی و اختیار معامله می‌باشد.
تفاوت خرید اوراق و سهام
- خرید سهام با ریسک‌هایی همراه هست و میزان سهم خریداری شده نشان‌دهنده مالکیت سهامدار است. اما در اوراق، ناشر متضمن پرداخت سودی در آینده مشخص می‌شود و سرمایه‌گذار حتی حق مشارکت در مجمع را نیز ندارد که همین امر موجب کاهش ریسک اوراق نسبت به سهام می‌شود.
- قیمت پرداختی برای سهام باتوجه‌به قیمت سهم انجام می‌شود که بستگی به نحوه ارزش گذاری شرکت دارد. اما قیمت‌گذاری اوراق طبق دستورالعمل مشخصی انجام می‌شود.
- علاوه بر این، ریسک سود سهام بیشتر از سود اوراق است، زیرا در اوراق به‌ویژه اوراق مشارکت، سود تضمین شده است، در حالی که در خرید سهام، هیچ سود تضمین شده‌ای وجود ندارد و سهامدار خود ریسک سرمایه‌گذاری را پذیرفته است.
با این اوصاف تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری در اوراق یا سهام، برعهده سهامدرا می‌باشد.
تعریف اوراق مشارکت
اوراق مشارکت نوعی اوراق بهادار است که به‌صورت اوراق بی‌نام یا با نام می‌باشد و به قیمت اسمی، برای مدت معینی انتشار می‌یابد و سپس به سرمایه‌گذاران تعلق می‌گیرد.
سرمایه‌گذار با خرید اوراق مشارکت در اجرای طرح مثلاً پروژه‌های عمرانی، مشارکت می‌کند. در نهایت سود حاصل از سرمایه‌گذاری، بین سرمایه‌گذار و شرکت تقسیم می‌شود. اوراق مشارکت شامل اوراق ساده و مرکب می‌باشد.
در سرمایه‌گذاری اوراق مشارکت، سود سرمایه‌گذاران محدود به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان مشارکتشان می‌باشد. این اوراق تنها در بورس مورد معامله قرار می‌گیرند.
نحوه پرداخت سود این اوراق باتوجه‌به تاریخی که بین طرفین توافق می‌شود تعیین می‌شود. معمولاً سود اوراق مشارکت از نرخ سپرده‌های بانکی 3 الی 6 درصد بیشتر است. ویژگی برتر اوراق مشارکت، پرداخت سود تضمین شده است.
بهترین اوراق مشارکت، اوراقی هستند که نرخ سود بین 18 تا 22 درصد را دارند و موعد پرداخت سود آنها در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت (ماهانه، سه‌ماهه) می‌باشد.
تعریف اوراق قرضه
اوراق قرضه یا Bonds یک ابزار درآمد ثابت است که نام دیگر اوراق قرضه، اوراق بدهی می‌باشد.
شرکت صادرکننده این اوراق، در قبال مبلغی که به‌عنوان قرض از سهامدار دریافت می‌کند، متعهد به پرداخت سود به‌صورت دوره‌ای می‌شود و در نهایت در زمان سررسید اوراق، شرکت سرمایه‌پذیر موظف و متعهد به پرداخت اصل مبلغ دریافتی به خریدار است.
نکته مهم: اوراق قرضه به دلیل داشتن نرخ بهره مشخص، مطابق با قوانین بانکداری اسلامی نیستند، به همین خاطر در ایران مورد استفاده قرار نمی‌گیرد.
تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت
گرچه اوراق قرضه و مشارکت هر دو به‌عنوان ابزارهای تأمین مالی در بازار سرمایه استفاده می‌شوند اما تفاوت‌هایی با یکدیگر نیز دارند.
- وجوه در یافتی از اوراق مشارکت حتماً باید در طرح‌های مشخص خدماتی، تولیدی، عمرانی مورد استفاده قرار گیرد اما در اوراق قرضه محدودیتی وجود ندارد و ماهیت اوراق قرضه با قوانین بانکداری اسلامی ایران مطابقت ندارد.
- ناشر اوراق مشارکت موظف به گزارش وضعیت عملکرد و مالی مربوط به طرح موضوع اوراق می‌باشد درحالی‌که چنین الزامی برای ناشر اوراق قرضه وجود ندارد.
- سود اوراق مشارکت تقریباً تضمین شده است و به‌صورت دوره‌ای به‌حساب سرمایه‌گذار واریز می‌شود، در نهایت اصل سود به‌حساب خریدار واریز می‌گردد. در اوراق قرضه سود تضمین شده نمی‌باشد و سود آن بستگی به ناشر دارد.
هر فرد باتوجه‌به میزان ریسک‌پذیر بودن و اهداف مالی که دارد می‌تواند تصمیم بگیرد که در اوراق سرمایه گذرای کند یا سهام. سرمایه‌گذاری در سهام نیز خود به انواع مختلفی تقسیم می‌شود. جهت اطلاع بیشتر از جزئیات اوراق و آگاهی از نحوه عملکرد آنها، مشاهده سایت https://www.fipiran.com را توصیه می‌کنیم.